2024年上半年，宏觀政策效應(yīng)持續(xù)釋放
、外需有所回暖、新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展等因素支撐國民經(jīng)濟延續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢
，實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.0%。在此背景下
，化纖行業(yè)運行呈現(xiàn)恢復(fù)性增長態(tài)勢
。具體來看，產(chǎn)量在低基數(shù)基礎(chǔ)上同比快速增長
，增速逐步回落；開工負(fù)荷總體處于高位，下游需求好于同期
；經(jīng)濟效益同比大幅提升
，運行質(zhì)量改善；固定資產(chǎn)投資增速回升
，實際新增產(chǎn)能放緩。但受貿(mào)易壁壘
、地緣沖突等影響
，化纖出口量有所下滑。
行業(yè)運行基本情況
（一）開工處于高位，庫存表現(xiàn)不一
上半年，化纖行業(yè)負(fù)荷總體處于高位
。從主要行業(yè)來看，直紡滌綸長絲3~4月份平均負(fù)荷在90%以上
，6~7月在85%~90%
；直紡滌綸短纖平均負(fù)荷在80%~90%，6
、7月有所回落；錦綸長絲負(fù)荷一直保持在90%以上
。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)
，2024年1-6月化纖產(chǎn)量3885萬噸，同比增長13.24%
，但增速較一季度收窄6.86個百分點（圖1）
。分月度來看
，化纖產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定
，增速的變化很大程度上是由于2023年同期基數(shù)先低后高，預(yù)計隨著基數(shù)的提升
，產(chǎn)量增速可能會進一步回落
。
2024年以來，滌綸長絲
、氨綸行業(yè)庫存壓力較大
；滌綸短纖
、錦綸庫存相對較低
，但是6~7月呈走高趨勢
；粘膠短纖庫存處于低位。具體來看（圖2）
，滌綸POY庫存先逐步提升，3月下旬后
，震蕩維持
；上半年最高庫存29天，二季度平均庫存25天
，當(dāng)前庫存25天
。錦綸庫存先逐步提升
，4-5月逐步去庫
，而后庫存再次提升；上半年最高庫存21天
，二季度平均庫存12天
，當(dāng)前庫存15天
。氨綸庫存持續(xù)提升
，二季度平均庫存48天，較一季度提升10天
，當(dāng)前為最高庫存57天
。
（二）化纖市場波動總體平穩(wěn)
上半年
，原油價格漲跌明顯
，但PTA、滌綸產(chǎn)品與原油價格關(guān)聯(lián)性稍弱（圖3）
，市場波動較為平穩(wěn)
，價格受供需博弈影響較多
。分階段看，一季度
，原油價格震蕩走高
，3月末已超80美元/桶，漲幅達18.2%
。對于化纖產(chǎn)業(yè)鏈來說，油價提供了較強的成本支撐
，但PTA
、滌綸供應(yīng)均偏寬松
，因此上漲動力不足，總體表現(xiàn)出成本支撐下的較強抗跌性
，與2023年同期相比波動相對平穩(wěn)。4~5月
，原油價格震蕩下滑
，5月末下滑至75美元/桶水平，跌幅約14.3%
，但PTA
、滌綸短纖跌幅僅1%
，滌綸POY漲幅2%
。6月，原油價格觸底反彈
，6月末基本漲回80美元/桶
，漲幅約13.2%，而PTA
、滌綸POY、滌綸短纖漲幅分別為3.1%
、1.3%
、6.7%。
總體來看
，截止6月末，滌綸
、粘膠纖維產(chǎn)業(yè)鏈價格呈現(xiàn)漲勢
；錦綸、氨綸產(chǎn)業(yè)鏈價格呈現(xiàn)跌勢
。
（三）化纖出口有所下滑
據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，1-6月化纖主要產(chǎn)品合計出口量同比下降4.09%
，但降幅較1-3月收窄3.97個百分點
。分產(chǎn)品看，滌綸長絲出口同比下降7.25%
，減量15.1萬噸，主要原因是由于印度于2023年10月對滌綸長絲執(zhí)行BIS認(rèn)證
，企業(yè)在此前搶出口
，出口量大增
，而執(zhí)行之后出口量大減；2024年1-6月對印度出口滌綸長絲減量23.8萬噸
，因此，刨除印度
，滌綸長絲對其他國家和地區(qū)出口仍保持增長
。得益于二季度出口增長貢獻，滌綸短纖
、錦綸長絲出口同比增長
；粘膠長絲、腈綸
、氨綸出口保持增長態(tài)勢。此外
，聚酯瓶片出口恢復(fù)增長態(tài)勢
，增速較2023年同期提升20.16個百分點。同期
，化纖進口量同比增加19.56%
，但數(shù)量僅占化纖產(chǎn)量的0.6%。
（四）終端內(nèi)需增長平穩(wěn)，外貿(mào)好于預(yù)期
上半年，紡織服裝商品內(nèi)需增長平穩(wěn)
。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示
，1-6月全國居民人均衣著消費支出同比增長8.1%
，增速好于2023年同期
；限額以上單位服裝、鞋帽
、針紡織品零售額同比增長1.3%
，網(wǎng)上穿類商品零售額同比增長7%，增速均較2023年同期有所放緩
。中長期來看
，我國內(nèi)需市場已全面進入消費升級階段
，增量放緩、結(jié)構(gòu)升級成為紡織服裝商品消費的重要階段性特征
。加強產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)
，主動挖掘消費熱點
，是新形勢下的重要創(chuàng)新發(fā)展方向
。
根據(jù)中國海關(guān)網(wǎng)站數(shù)據(jù)
，2024年上半年，我國共出口紡織品服裝1431.8億美元
，同比增長1.5%
。其中，紡織品出口額為693.5億美元
，同比增長3.3%；服裝出口額為738.3億美元
，與2023年同期持平
。以美國為代表的發(fā)達國家經(jīng)濟實現(xiàn)“軟著陸”，服裝服飾類商品零售市場基本平穩(wěn)
，不僅拉動我國紡織品服裝直接出口
，也間接帶動中上游產(chǎn)業(yè)鏈配套產(chǎn)品出口增加。此外
，跨境電商呈現(xiàn)新動態(tài)，2024年上半年
，我國跨境電商進出口額達到1.22萬億元
，同比增長10.5%，增速高于同期我國貨物貿(mào)易增速4.4個百分點
。
（五）效益同比增長，運行質(zhì)量改善
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)
，1-6月化纖行業(yè)營業(yè)收入5709.86億元
，同比增加14.51%（表3）；利潤總額126.52億元
，同比增加71.02億元
，由于基數(shù)原因，同比增幅明顯
；主營業(yè)務(wù)利潤率為2.22%；虧損企業(yè)虧損額為58.17億元
，同比減少29.78%
；行業(yè)虧損面31.26%。分行業(yè)來看
，滌綸
、錦綸仍是貢獻主力
，分別貢獻化纖行業(yè)利潤增量的60.2%、12.3%
，氨綸行業(yè)盈利能力下滑。
（六）固定資產(chǎn)投資增速回升，實際新增產(chǎn)能放緩
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)
，1-6月化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增加6.4%，而2023年同期為-7.0%
，低基數(shù)效應(yīng)下投資增速回升。從新增產(chǎn)能來看
，聚酯纖維新投80萬噸/年
，產(chǎn)能增長放緩；聚酯瓶片仍處于擴張周期
，新投產(chǎn)270萬噸/年
，仍有350萬噸/年待投。
2024年行業(yè)運行走勢預(yù)測
當(dāng)前
，我國經(jīng)濟仍面臨外部環(huán)境復(fù)雜性嚴(yán)峻性不確定性明顯上升、國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化等諸多挑戰(zhàn)
。下半年
，國家宏觀政策的實施力度將進一步加大，隨著各項政策逐步落實落地
，政策效應(yīng)陸續(xù)顯現(xiàn)
，將對推動經(jīng)濟穩(wěn)定運行、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)揮積極作用
。例如，以提振消費為重點擴大國內(nèi)需求
，經(jīng)濟政策的著力點要更多轉(zhuǎn)向惠民生
、促消費，要多渠道增加居民收入
，增強中低收入群體的消費能力和意愿
。在工業(yè)領(lǐng)域，持續(xù)深化創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略
，鼓勵企業(yè)研發(fā)新技術(shù)
、新產(chǎn)品，提升產(chǎn)業(yè)附加值，加速科技成果轉(zhuǎn)化
；加強預(yù)期引導(dǎo)
，增強企業(yè)信心
，穩(wěn)定市場秩序；拓需求
，特別是抓住“出海”機遇
，幫助企業(yè)拓展全球市場，進一步提升企業(yè)的盈利能力和國際競爭力
。
在我國經(jīng)濟形勢總體保持平穩(wěn)增長的預(yù)期下
，化纖行業(yè)具備保持平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)
。原料端：原油價格走勢對化纖價格的驅(qū)動力度有所減弱
，原料成本仍將相對寬松；供應(yīng)端：新增產(chǎn)能增速放緩
，但在產(chǎn)能高基數(shù)的情況下
，如果持續(xù)保持高開工也將帶來供應(yīng)壓力；需求端：內(nèi)銷市場預(yù)計保持中低速增長
，外銷依然承壓
。展望未來，行業(yè)企業(yè)要深刻領(lǐng)會黨的二十屆三中全會精神
，以新質(zhì)新力引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展。例如：加強產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新
，主動激發(fā)市場活力
；持續(xù)推進先進制造技術(shù)應(yīng)用，提高勞動生產(chǎn)率
；培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力
，提高全要素生產(chǎn)率等。
來源：中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會
