據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)監(jiān)測，未來五年
，國內(nèi)氨綸市場將進入新一輪的擴能增長期
，約有
50多萬噸差異化氨綸裝置計劃投產(chǎn)，占現(xiàn)有產(chǎn)能56%。近年來氨綸行業(yè)供需矛盾未有明顯改善
，未來國內(nèi)氨綸市場的供需關(guān)系或?qū)⑹艿綐O大考驗
。氨綸行業(yè)格局逐漸行成
，
CR5 行業(yè)集中度從68%.上升至76%左右,行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)巨變背后市場將走向何方，本文給您帶來深度解讀。
氨綸小知識：
氨綸產(chǎn)品又稱聚氨酯彈性纖維，是迄今最富彈性的合成纖維，具有高伸長、高回彈、耐疲勞等特點，廣泛應用于各種紡織服裝、醫(yī)療保健及汽車內(nèi)飾等領域，是綜合性能優(yōu)良的紡織原料。據(jù)了解，國內(nèi)首先進入氨綸行業(yè)的是山東泰和新材（原煙臺氨綸公司）
，1989
年氨綸一期工程投產(chǎn)320
噸/
年。國內(nèi)氨綸生產(chǎn)已經(jīng)過了30
多年，從最早的常規(guī)化產(chǎn)品生產(chǎn)到后期差異化生產(chǎn)應用更加多元化，氨綸因其優(yōu)良的特性,
被稱.
之為紡織品“味精”，且廣泛的應用在各種服裝面料中，目前尚無替代產(chǎn)品
。
氨綸產(chǎn)能擴張的歷史回顧
回顧過去，國內(nèi)產(chǎn)能分為擴張期和整合期，擴張高峰期基本分為兩個階段：
（1）2003-2005年，行業(yè)新進入者增加，且新增產(chǎn)能較多，年內(nèi)新增產(chǎn)能約5
萬噸;
（2）2014-2016年，集中表現(xiàn)在工廠產(chǎn)能的擴張，新增產(chǎn)能約14
萬噸;
行業(yè)整合期主要集中在2017-2019
年，國內(nèi)部分氨綸企業(yè)逐漸淘汰落后產(chǎn)能
，加之行業(yè)發(fā)展景氣度下滑，氨綸價格更是底部徘徊已久
。
擴張高峰期（1）：氨綸行業(yè)剛進入國內(nèi)市場，屬于一個貴族行業(yè)
，生產(chǎn)技術(shù)相對不完善，設備需外采
，但正是因為一個新的行業(yè)
，并且存在較大的發(fā)展空間，因此吸引一部分企業(yè)進入
，起初產(chǎn)能相對較小，企業(yè)數(shù)量僅有10
幾家 ，隨著行業(yè)的發(fā)展逐漸擴展至20
多家 ，且產(chǎn)能逐漸向萬噸規(guī)模企業(yè)靠攏
。
擴張高峰期（2） : 2014-2016年，國內(nèi)氨綸新增產(chǎn)能約為14萬噸，產(chǎn)能年均負荷增速在10. 5%
左右，本階段行業(yè)擴能的主體主要集中在規(guī)模靠前
、資金實力較強的龍頭企業(yè)
，特別幾家上市及國有企業(yè)
，氨綸行業(yè)集中度顯著提高
。
行業(yè)整合階段：2016年之后，氨綸行業(yè)進入洗牌階段
。快速擴能
，使得國內(nèi)氨綸產(chǎn)能過剩成為常態(tài)化，經(jīng)過十幾年的發(fā)展
，部分氨綸企業(yè)生產(chǎn)設備面臨淘汰
，各項成本不斷增加，使得個別企業(yè)生存壓力較大,
逐漸選擇退出市場，雖有企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能
，但遠不及新增產(chǎn)能增速
，行業(yè)進入洗牌階段。
2020年產(chǎn)能結(jié)構(gòu)分析
氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中度不斷提升，但頭部企業(yè)位置基本定位
，TOP
企業(yè)主要集中在上市公司,
市場話語權(quán)加重。通過上市公司財報分析來看，近5
年來營業(yè)利潤呈逐漸上升趨勢 ，自2015
年-295.69
元增長至2019
年2132.12
元 ，截止2020
年9
月底，營業(yè)利潤為1460.44
元 ，經(jīng)營利潤呈現(xiàn)上升主趨勢
。然氨綸市場產(chǎn)品同質(zhì)化競爭加劇，龍頭企業(yè)生產(chǎn)具有一定優(yōu)勢
，且逐漸向西部遷移，各項政策扶持等對氨綸行業(yè)發(fā)展帶來一定推動力
。
新一輪產(chǎn)能擴張一擬在建項目
新一輪產(chǎn)能擴張或使產(chǎn)能結(jié)構(gòu)發(fā)生一定變化 ，供需狀態(tài)依舊處于供應過剩局面，自2020
年公共衛(wèi)生事件后，宏觀政策面以及終端市場需求來看均對2021
年存有看好預期 ，但氨綸產(chǎn)能擴張速度加快后
，終端需求增速或不及預期
，甚至小于供應速度，因此價格重心或階段性下移
，行業(yè)中定價話語權(quán)向下偏移
，企業(yè)間競爭激烈。
從產(chǎn)能統(tǒng)計表來看 ，國內(nèi)氨綸龍頭企業(yè)位置基本定型，且行業(yè)集中度不斷提升
， TOP5
企業(yè)市場占有率約占76%
左右 ，未來新增產(chǎn)能依舊以龍頭企業(yè)為主
，產(chǎn)能分布格局變化不大
，密切關(guān)注新增產(chǎn)能釋放進度。
氨綸產(chǎn)能擴張后對市場的影響
未來新增產(chǎn)能將分期投放市場，但各氨綸廠家規(guī)劃不一，未來5
年約50
萬噸新增產(chǎn)能釋放,
對市場帶來一定影響，市場競爭更加激烈，而并非一味的打價格戰(zhàn)。然而，從供需關(guān)系角度看，可預見的產(chǎn)能增長的速度大于需求增長的速度，對當前本已供需失衡的狀態(tài)下，未來將存進一步加劇的趨勢。
從2020年下半年化纖產(chǎn)品價格上漲來看，氨綸價格漲幅大于其他化纖產(chǎn)品，不僅僅是成本助推，另外還有終端需求跟進，加之氨綸廠家貨源供應緊張等，推動氨綸價格寬幅上行。今年氨綸新增產(chǎn)能較少，因過去幾年產(chǎn)能集中擴張、釋放后與當前需求的矛盾關(guān)系，同時也引發(fā)業(yè)內(nèi)對氨綸價格新一輪_上漲以及上漲持續(xù)周期存在種種猜測,從下游行業(yè)表現(xiàn)來看，下游領域需求略有回升跡象，行業(yè)人士對于氨綸未來發(fā)展存樂觀心態(tài) 。
