本周貴人鳥發(fā)布定增公告，擬募集16.81 億元用于供應鏈管理、體育云平臺建設及償還銀行貸款，并向多個此前投資項目進行增資，美盛文化公告設立兩家文化子公司“美盛愛彼”及“美盛二次元”，轉型龍頭公司在后續(xù)產業(yè)資源布局上逐步落實，短期內隨著主題升溫或繼續(xù)獲得市場關注，中長期我們看好龍頭在產業(yè)資源上強大的整合能力，建議密切關注。行業(yè)投資策略上，我們首選子行業(yè)相對復蘇的優(yōu)質公司，同時看好具備產業(yè)整合優(yōu)勢的轉型龍頭，建議關注：一、具備業(yè)績確定性及估值優(yōu)勢的子行業(yè)龍頭，建議長期關注，推薦海瀾之家、羅萊家紡、富安娜、森馬服飾、奧康國際；二、具有持續(xù)性及產業(yè)資源的轉型龍頭，反彈階段極具估值彈性：美盛文化、貴人鳥、跨境通、探路者、朗姿股份、華斯股份。

行業(yè)走勢回顧。上周上證綜指、深成指、滬深300 漲幅分別為1.39%/2.42%/0.75%。紡織服裝漲幅為4.01%，其中紡織制造上漲3.54%，品牌服飾上漲4.75%。

　　重要公司公告：美盛文化（設立兩家文化子公司“美盛愛彼”及“美盛二次元”）、貴人鳥（非公開發(fā)行股票募集16.81億元，用于供應鏈建設管理項目、體育云平臺建設項目及償還銀行貸款，同時對多項投資增資）、美邦服飾（非公開發(fā)行股份數量調整為7.07股，募集資金調整為42億）、跨境通（向15人授予限制性股票900萬股）、嘉麟杰（出資9900萬合資設立產業(yè)并購基金）、卡奴迪路（非公開發(fā)行6000萬股募資9.15億，第一期員工持股計劃認購780萬股）、三毛派神（向北大眾志發(fā)行股份購買資產）、鹿港科技（募資10億打造互聯網影視劇項目）、浪莎股份（出資400萬合資成立文化公司）、華茂股份（募資9200萬收購海聆夢80%股權）、凱瑞德（2.48億現金收購屹立由100%股權）。

　　海外上市公司跟蹤：H M（10 月銷售增長12%）、A F（三季度盈利增長130%）、耐克（斥資120 億美元回購11%股份）、范思哲（全年收入增17%）、L Brands（三季度凈利潤增長24.4%）、Ralph Lauren（推出智能觸屏試衣間）、波司登（中期盈利暴跌）

　　行業(yè)重要資訊：服裝業(yè)“雙11”破億品牌增加；10 月美國零售服裝價格下跌0.8%。

　　本周股票組合。上期組合漲幅為2.88%，跑輸行業(yè)指數1.13 個百分點。本周股票池：美盛文化（20%）、貴人鳥（30%）海瀾之家（20%）、羅萊家紡（10%）、跨境通（10%）、華斯股份（10%）。

　　風險提示：1）消費環(huán)境持續(xù)低迷；1）轉型進度低于預期。